创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
编制日历:2024 年 10 月 21 日
送出日历:2024 年 10 月 22 日
本摘要提供本基金的紧迫信息,是招募诠释书的一部分。
作出投资决定前,请阅读齐备的招募诠释书等销售文献。
一、居品概况
创金合信红利甄选量化
基金简称 基金代码 021975
选股搀杂
创金合信红利甄选量化
基金简称 A 基金代码 A 021975
选股搀杂 A
创金合信基金治理有限
基金治理东说念主 基金托管东说念主 招商银行股份有限公司
公司
上市往复所及上市日
基金合同成效日 - 暂未上市
期
基金类型 搀杂型 往复币种 东说念主民币
运作花式 粗豪绽开式 绽开频率 每个绽开日
运行担任本基金基金
基金司理 孙悦 司理的日历
证券从业日历 2017 年 07 月 03 日
《基金合同》成效后,团结 20 个职责日出现基金份额执有东说念主数目起火 200
东说念主或者基金钞票净值低于 5000 万元情形的,基金治理东说念主应当在依期论说中
给以线路;团结 60 个职责日出现前述情形的,基金治理东说念主应当在 10 个职责
其他
日内向中国证监会论说并提倡处置有策动,处置有策动包括执续运作、调度运作
花式、与其他基金并吞或者完结基金合同等,并在 6 个月内召集基金份额执
有东说念主大会。法律法例或中国证监会另有步骤时,从其步骤。
二、基金投资与净值进展
(一)投资贪图与投资策略
本基金通过甄选红利相关量化选股策略,在箝制风险的同期,追求杰出事迹
投资贪图
比较基准的投资讲演。
本基金的投资规模包括国内照章刊行上市的股票(包括主板、创业板、存托
左证以过甚他经中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、债券
(包括国债、央行单据、政府撑执机构债券、政府撑执债券、场合政府债、
金融债、企业债、公司债、公征战行的次级债、中期单据、短期融资券、超
投资规模
短期融资券、可调度债券(含永别往复可转债)、可交换债券)、钞票撑执证
券、债券回购、银行入款、同行存单、货币商场用具、信用繁衍品、股指期
货、国债期货、股票期权及法律法例或中国证监会允许基金投资的其他金融
用具(但须合适中国证监会相关步骤)。
第 1页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
在合适法律法例步骤的情况下,本基金不错参与融资业务。
如法律法例或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金治理东说念主在履行稳当
要道后,不错将其纳入投资规模。
基金的投资组合比例为:本基金股票投资占基金钞票的比例规模为 60%-95%
(投资于港股通标的股票不晋升股票钞票的 50%),其中投资于本基金界定的
红利主题相关股票的比例不低于非现款基金钞票的 80%。本基金每个往复日
日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需交纳的往复保证金后,应
当保执不低于基金钞票净值 5%的现款或者到期日在一年以内的政府债券。其
中现款不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
若是法律法例或中国证监会变更投资品种的投资比例升天,基金治理东说念主在履
行稳当要道后,不错挽救上述投资品种的投资比例。
本基金将采用定量与定性相结合的方法,哄骗“从上至下”的钞票成立逻
辑,形成对大类钞票预期收益及风险的判断,进而笃定钞票成立的具体比例。
其中,本基金在进行钞票成立决策时将主要斟酌宏不雅经济、策略预期、产业
经济、商场厚谊、投资者行动等身分。
(1)红利量化选股策略
红利量化选股策略是本基金的中枢投资策略,具体来说,本基金通过红利低
波动策略及红利质地策略,选拔分成预期高、波动率低、估值低、盈利质地
高的股票构建投资组合,追求杰出事迹比较基准的投资讲演。这类公司相似
具有主营业务闇练、有较强的盈利才能和现款流、竞争才能较强、筹划执续
稳健的特色,在估值较低、安全边缘较高的同期,兼具较高的成长性,买卖
模式较好,有一定的护城河。
依照上述的选股策略,本基金所界定的红利主题包括称心以下所有这个词条目的上
市公司:
主要投资策略 利)且往日 1 年现款分成率(现款分成/净利润)或股息率(现款分成/市值)
处于商场前 50%;
具有邃密永远竞争力。
另外,本基金将过滤掉显著不具备投资价值的股票,包括法律法例和本基金
治理东说念主轨制明确阻截投资的股票、ST 和*ST 股票等。
(2)多因子模子策略
本基金的股票投资组合的构建以海外通行的多因子模子为基础框架。多因子
模子是一套通用的定量分析框架,在这一框架下,股票收益可领悟为一系列
因子收益及权重的组合。多因子模子竭力于寻找执续稳健的逾额收益因子,
并进而根据因子收益的展望,形成股票逾额收益的展望扫尾。本基金根据国
内证券商场的执行情况,在实证基础上,寻找恰当国内商场的因子组合。本
基金所接受的多因子模子主要哄骗包括基本面、时候面、分析师预期和事件
驱动等类型的因子,并将根据商场状态的变化和因子接洽的更新论断,对多
因子模子过甚所接受的具体因子进行箝制挽救。
(3)股票组合优化模子
本基金根据红利量化选股策略与多因子模子筛选出具有相对上风的股票,在
第 2页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
最终形成股票投资组合的具体结构时,本基金将采用风险预算框架、结合交
易成本箝制的投资组合优化模子。具体而言,根据多因子模子的逾额收益预
测扫尾,基金治理东说念主将详尽斟酌股票逾额收益值、投资组合举座风险水平、
往复成本、冲击成本、流动性以及投资比例升天等身分,通过主动投资组合
优化器,构建风险挽救后的最优投资组合。
(4)港股通标的股票投资策略
本基金将通过定量与定性相结合的分析方法进行港股投资。定性分析方面,
择优精选出合适行业发展目的,基本面优秀、成长性好、估值合理等具有良
好预期收益的港股通标的公司股票。定量分析方面,根据香港证券商场的实
际情况,在实证磨真金不怕火的基础上,寻找恰当香港商场的因子组合,并将根据市
场状态的变化和因子接洽的更新论断,对多因子模子过甚所接受的具体因子
进行箝制挽救。在此基础上,基金治理东说念主将根据商场环境的变化,详尽因子
的执行进展及影响因子收益的盛大信息进行前瞻性研判,应时挽救各因子类
别的具体组合及权重。
(5)存托左证的投资策略
本基金投资存托左证的策略依照上述上市往复的股票投资策略推行。
(1)债券投资策略。(2)钞票撑执证券投资策略。(3)可调度债券及可交
换债券投资策略。
(1)股指期货往复策略。(2)股票期权投资策略。(3)国债期货往复策略。
(4)信用繁衍品投资策略。
中证红利指数收益率×75%+中证港股通高股息投资指数收益率(经汇率挽救
事迹比较基准
后)×5%+中债详尽指数收益率×20%
本基金为搀杂型基金,永远来看,其预期风险与预期收益水平低于股票型基
金,高于债券型基金和货币商场基金。
风险收益特征 本基金除可投资 A 股外,还可通过港股通机制投资港股通标的股票,需承担
港股通机制下因投资环境、投资标的、商场轨制以及往复执法等各异带来的
私有风险。
注:了解正经情况请阅读基金合同及招募诠释书"基金的投资"部分。
(二)投资组合股产成立图表/区域成立图表
注:无
(三)自基金合同成效以来/最近十年(孰短)基金每年的净值增长率及与同期事迹比较基准的比较
图
注:无
三、投成本基金波及的用度
(一)基金销售相关用度
第 3页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
以下用度在认购/申购/赎回基金进程中收取:
用度类型 份额(S)或金额(M)/执有期限(N) 收费花式/费率 备注
M≥500 万元 1000.00 元/笔 非特定投资群体
认购费
M≥500 万元 1000.00 元/笔 特定投资群体
申购费(前收 M≥500 万元 1000.00 元/笔 非特定投资群体
费) 0≤M M≥500 万元 1000.00 元/笔 特定投资群体
赎回费
N≥180 天 0.00% 场外份额
注:特定投资群体适用的费率详见基金招募诠释书等相关文献。
(二)基金运作相关用度
以下用度将从基金钞票中扣除:
用度类别 收费花式/年费率或金额 收取方
治理费 1.20% 基金治理东说念主和销售机构
托管费 0.20% 基金托管东说念主
审计用度 - 管帐师事务所
信息线路费 - 步骤线路报刊
按照国度相关步骤和《基金合同》商定,可
其他用度
以在基金财产中列支的其他用度。
注:本基金往复证券、基金等产生的用度和税负,按执行发生额从基金钞票扣除。
四、风险揭示与紧迫领导
(一)风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失投成本金。
投资有风险,投资者购买基金时应厚爱阅读本基金的《招募诠释书》等销售文献。
投成本基金可能遭遇的风险包括证券商场风险、流动性风险、信用风险、治理风险、操作或技
术风险、私有风险、本基金法律文献风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险、
基金治理东说念主职责完结风险和不可抗力风险。
当本基金执有特定钞票且存在或潜在大额赎回苦求时,基金治理东说念主履行相应要道后,不错启用
侧袋机制,具体详见基金合同和本基金招募诠释书"侧袋机制"章节。侧袋机制实施时间,基金治理
东说念主将对基金简称进行额外符号,并不办理侧袋账户的申购赎回。请基金份额执有东说念主仔细阅读相关内
容并情切本基金启用侧袋机制时的特定风险。
本基金私有风险包括但不限于:
第 4页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
本基金可投资钞票撑执证券,钞票撑执证券具有一定的价钱波动风险、流动性风险、信用风险
等风险,本基金治理东说念主将本着严慎和箝制风险的原则进行钞票撑执证券投资。
(1)与基础钞票相关的风险主要包括特定原始权益东说念主歇业风险、现款流展望风险等与基础钞票
相关的风险。
(2)与钞票撑执证券相关的风险主要包括钞票撑执证券信用增级措施相关风险、钞票撑执证券
的利率风险、钞票撑执证券的流动性风险、评级风险等与钞票撑执证券相关的风险。
(3)其他风险主要包括策略风险、税收风险、发生不可抗力事件的风险、时候风险和操格调险。
本基金将股指期货、国债期货、股票期权纳入到投资规模中,股指期货、国债期货和股票期权
动作金融繁衍品,具备一些私有的风险点。
(1)参与股指期货、国债期货往复的特定风险
可能会使投资东说念主权益遭受较大损失。同期,期货接受逐日无欠债结算轨制,如出现极点行情,商场
执续向不利目的波动导致保证金不及,在无法实时补足保证金的情形下,保证金账户将被强制平仓,
可能给基金净值带来要紧损失。
金融繁衍品合约延期的进程中,基金钞票可能因基各荒谬变动而遭受延期风险。
①敌手方风险。基金治理东说念主哄骗基金钞票投资于金融繁衍品合约,会竭力选拔资信气象优良、
风险箝制才能强的经纪商,但不可根绝因所选拔的经纪商在往复进程中存在非法、违法筹划行动或
歇业算帐导致基金钞票遭受损失。
②连带风险。为基金钞票往复金融繁衍品进行结算的往复所或登记公司会员单元,或该会员单
位下的其他投资者出现保证金不及、又未能在步骤的时天职补足,或因其他原因导致相关往复步地
对该会员下的经纪账户强行平仓时,基金钞票可能因相关往复保证金头寸被连带强行平仓而遭受损
失。
(2)投资股票期权的特定风险
投资股票期权所濒临的主要风险是股票期权价钱波动带来的商场风险;因保证金不及、备兑证
券数目不及或执仓超限而导致的强行平仓风险;股票期权具有高杠杆性,当出现不利行情时,眇小
的变动可能会使投资东说念主权益遭受较大损失;包括敌手方风险和连带风险在内的第三方风险;以及各
类操格调险。
(1)港股往复失败风险
港股通业务试点时间存在逐日额度升天。在香港集中往复所有这个词限公司(以下简称“联交所”)
开市前阶段,当日额度使用完毕的,新增的买单陈诉将濒临失败的风险;在联交所执续往复时段,
当日额度使用完毕的,当日本基金将濒临不可通过港股通进行买入往复的风险。
(2)汇率风险
本基金将投资港股通标的股票,在往复时天职提交订单依据的港币买入参考汇率和卖出参考汇
第 5页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
率,并未便是最拆伙算汇率。港股通往复日日终,中国证券登记结算有限包袱公司进行净额换汇,
将换汇成本按成交金额分担至每笔往复,笃定往复执行适用的结算汇率。故本基金投资濒临汇率风
险,汇率波动将可能对基金的投资收益形成损失。
(3)境外商场的风险
投资额度、可投资对象、税务策略等方面皆有一定的升天,而且此类升天可能会束缚挽救,这些限
制身分的变化可能对本基金进入或退出当地商场形成遮挡,从而对投资收益以及深广的申购赎回产
生平直或曲折的影响。
机制”下参与香港股票投资还将濒临包括但不限于如下额外风险:
a)香港商场证券往复实行 T+0 反转往复,且对价钱并无涨跌幅高下限的步骤,因此逐日港股股
价波动可能比 A 股更为剧烈、且涨跌幅空间相对较大。
b)唯有内地与香港两地均为往复日且好像称心结算安排的往复日才为港股通往复日,香港出现
台风、玄色暴雨或者联交所步骤的其他情形时,联交所将可能停市,在内地开市香港休市的情况下,
港股通不可深广往复,港股不可实时卖出,投资者将濒临在停市时间无法进行港股通往复的风险,
可能带来一定的流动性风险;出现内地往复所证券往复处事公司认定的往复荒谬情况时,内地往复
所证券往复处事公司将可能暂停提供部分或者一说念港股通处事,投资者将濒临在暂停处事时间无法
进行港股通往复的风险,可能带来一定的流动性风险。
c)投资者因港股通股票权益分拨、调度、上市公司被收购等情形或者荒谬情况,所取得的港股
通股票除外的联交所上市证券,只可通过港股通卖出,但不得买入,内地往复所另有步骤的除外;
因港股通股票权益分拨或者调度等情形取得的联交所上市股票的认购权柄在联交所上市的,不错通
过港股通卖出,但不得行权;因港股通股票权益分拨、调度或者上市公司被收购等所取得的非联交
所上市证券,不错享有相关权益,但不得通过港股通买入或卖出。
d)代理投票。由于中国结算是在汇总投资者意愿后再向香港结算提交投票意愿,中国结算对投
资者设定的意愿搜集期比香港结算的搜集期稍早完毕;投票莫得权益登记日的,以投票截止日的执
有动作狡计基准;投票数目超出执稀有量的,按照比例分配执有基数。
本基金参与存托左证的投资,有可能出现股价波动较大的情况,投资者有可能濒临价钱大幅波
动的风险。
(1)刊行企业可能尚处于初步发展阶段,具有研发参加范畴大、盈利周期长等特色,可能存在
公司刊行并上市先锋未盈利,上市后仍执续耗损的情形,也可能因要紧时候、相关策略变化出现经
营风险,导致存托左证价钱波动;
(2)存托左证执有东说念主执行享有的权益与境外基础证券执有东说念主的权益天然基本终点,但并不等同
于平直执有境外基础证券,存托左证存续时间,其技俩内容可能发生要紧变化,包括更换存托东说念主、
主动退市等,导致投资者濒临较大的策略风险、不可抗力风险;
(3)存托左证的将往还复活跃进程、价钱决定机制、投资者情切度等均存在较大不笃定性。同
时,存托左证往复框架中波及刊行东说念主、存托机构、托管机构等多个主体,其往复结构及旨趣更为复
第 6页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
杂。本基金治理东说念主将本着严慎和箝制风险的原则进行存托左证投资。
本基金可投资于信用繁衍品,信用繁衍品动作一种金融繁衍品,具备一些私有的风险点。投资
信用繁衍品主要存在以下风险:
(1)流动性风险:流动性风险是指信用繁衍品在往复转让进程中因无法找到往复敌手或往复对
手较少,导致难以以合理价钱进行变现的风险。
(2)偿付风险:在信用繁衍品的存续期内,由于不可箝制的商场环境及变化,创设机构可能出
现筹划气象欠安或创设机构的现款流与预期发生偏差,从而影响信用繁衍品结算的风险。
(3)价钱波动风险:由于创设机构或所受保护债券主体筹划情况或利率环境变化引起信用繁衍
品往复价钱波动的风险。
(1)与数据源质地相关的风险
本基金接受红利量化选股、多因子模子等数目化投资模子,从与上市公司相关的数据中发现存
价值的信息用于调换股票选拔。这些数据相似开首于不同的数据供应商,而况因为不同的需要,在
数据加工进程中可能革职不同的要领。基金治理东说念主以加工后的数据动作竖立模子的数据开首,因此,
源数据失实或预处理进程中出现的失实可能平直影响量化模子的输出扫尾,形成数据源质地风险。
(2)模子风险
由于本基金接受数目化投资模子调换投资决策,因此定量方法的劣势在一定进程上也会影响本
基金的进展。一方面,面对束缚变换的商场环境,投资策略所革职的模子表面均处于束缚发展和完
善的进程中;另一方面,在量化模子的具体设定中,中枢参数假设的变动均可能影响举座成果的稳
定性;终末,量化模子存在对历史数据的依赖。因此,在执交运作进程中,商场环境的变化可能导
致革职量化模子构建的投资组合在一定进程上无法达到预期的投资成果。
在合适相关基金分成条目的前提下,为悭吝投资者利益,本基金可每月进行分成评估并根据实
际情况制定收益分配有策动,但不代表本基金每月一定会进行分成评估或收益分配。
基金合同成效满 6 个月后,若在每年度终末一个往复日收盘后,本基金每 10 份基金份额可供分
配利润金额高于 0.1 元(含)
,则基金份额须进行收益分配,且每份基金份额每次基金收益分配比例
不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的 10%,因此,在称心前述条目下,本基
金必须进行收益分配。本基金具体收益分配有策动以公告为准。
(二)紧迫领导
中国证监会对本基金召募的注册,并不标明其对本基金的价值和收益作出本体性判断或保证,
也不标明投资于本基金莫得风险。
基金治理东说念主依照恪尽责守、教师信用、严慎勤劳的原则治理和哄骗基金财产,但不保证基金一
定盈利,也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额执有东说念主和基金合同确当事东说念主。
与本基金/基金合同相关的争议处置花式为仲裁。如经友好协商未能处置的,任何一方均有权将
第 7页,共 8页
创金合信红利甄选量化选股搀杂型证券投资基金(A 类份额)基金居品贵府摘要
争议提交深圳海外仲裁院,根据该院其时有用的仲裁执法进行仲裁。仲裁的地点在深圳市。
基金居品贵府摘要信息发生要紧变更的,基金治理东说念主将在三个职责日内更新,其他信息发生变
更的,基金治理东说念主每年更新一次。因此,本文献内容比拟基金的执行情况可能存在一定的滞后,如
需实时、准确获得基金的相关信息,敬请同期情切基金治理东说念主发布的相关临时公告等。
五、其他贵府查询花式
以下贵府详见基金治理东说念主网站[www.cjhxfund.com][400-868-0666]
基金合同、托管合同、招募诠释书
依期论说,包括基金季度论说、中期论说和年度论说
基金份额净值
基金销售机构及商酌花式
其他紧迫贵府
六、其他情况诠释
无。
第 8页,共 8页